Scegliere la giusta struttura aziendale: Una guida per imprenditori e start-up in Inghilterra 

One of the first and most consequential decisions any new business owner faces is how to structure their enterprise. The legal structure you choose volontà affect how you pay tax, the extent to which your personal assets are exposed to business risk, how easily you can bring in investment, the administrative obligations you must meet, and how the outside world — customers, suppliers, lenders and investors — perceives your business. 

In England (and Wales), there are several recognised legal forms available to a person starting a business. Each has distinct characteristics, advantages and drawbacks that affect the choice of different business structures. There is no universally ‘right’ answer: the best structure for you will depend on the nature of your business, your appetite for risk, your growth ambitions, your tax position, and a range of other personal and commerciale factors. 

This guide provides an overview of the main business structures available, setting out the key features, advantages and disadvantages of each. It is intended as an introduction only. Before committing to any structure, including setting up as a sole trader or a limited partnership, you should seek tailored legal and tax advice from a solicitor and an accountant who understand your specific circumstances. 

At Ronald Fletcher Baker LLP, our Azienda & Commercial team regularly advises entrepreneurs and start-ups on structuring their businesses correctly from the outset. Getting this right at the start can save significant cost, complexity and disruption further down the line. 

1. Imprenditore individuale 

A sole trader is the simplest and most common business structure in England. You trade as an individual in your own name (or under a trading name), and there is no legal distinction between you as a person and you as a business. Millions of self-employed tradespeople, consultants, freelancers and small business owners operate as sole traders. 

Per diventare un lavoratore autonomo, è sufficiente registrarsi come lavoratore autonomo presso l'HM Revenue & Customs (HMRC) ai fini della dichiarazione dei redditi. Non è richiesta alcuna registrazione presso la Companies House né l'obbligo di presentare bilanci pubblici. 

As a sole trader, you pay Income Tax and National Insurance Contributions (NICs) on your profits via the Self Assessment system. You are personally responsible for all debts and liabilities of the business. 

Vantaggi:

• Estremamente semplice ed economico da configurare: registrati online sul sito dell'HMRC 
• Obblighi amministrativi e di conformità minimi e continuativi 
• Pieno controllo: tutte le decisioni aziendali spettano a te 
• Tutti i profitti, al netto delle imposte, sono di tua esclusiva proprietà 
• Privacy: no obligation to file public accounts or make details public 
• Facile da chiudere — non è richiesta alcuna procedura formale di scioglimento 
• Flexible: relatively easy to convert to a limited company as the business grows 

Svantaggi:

• Responsabilità personale illimitata: il tuo patrimonio personale (casa, risparmi) è a rischio in caso di fallimento dell'azienda o di indebitamento 
• No legal separation between personal and business finances 
• A livelli di utile più elevati, può risultare meno vantaggioso dal punto di vista fiscale rispetto a una società a responsabilità limitata, con ripercussioni sul risultato fiscale complessivo. 
• Potrebbe essere percepita come meno credibile o professionale da clienti, fornitori o finanziatori di grandi dimensioni; è più difficile ottenere investimenti esterni: non è possibile emettere azioni 
• L'attività cessa con la tua morte: non può esistere indipendentemente da te 
• Borrowing capacity may be more limited than a limited company

Ideale per: 

• Persone che avviano una piccola attività a basso rischio con un fatturato iniziale modesto 
• Lavoratori autonomi, consulenti e artigiani che stanno testando un nuovo mercato o servizio 
• Imprese in cui il rischio di responsabilità civile è basso o ben gestito tramite un'assicurazione, come quelle iscritte al Registro delle Imprese. 
• Chi desidera mantenere la gestione semplice e i costi al minimo 

2. Società in nome collettivo 

A general partnership arises when two or more persons carry on a business together with a view to profit. It is governed by the Partnership Act 1890 (which applies default rules where there is no written partnership agreement) and is, in essence, the multi-person equivalent of a sole trader. 

There is no requirement to register a general partnership with Companies House, although it is strongly advisable to have a properly drafted partnership agreement in place setting out the rights and obligations of the partners, profit-sharing arrangements, decision-making procedures, and what happens when a partner leaves or the partnership dissolves. 

Ciascun socio è tenuto a versare l'imposta sul reddito e i contributi previdenziali sulla propria quota degli utili della società di persone tramite la dichiarazione dei redditi. Ciascun socio è responsabile in solido per i debiti e le passività della società di persone, il che significa che qualsiasi socio può essere chiamato a rispondere dell'intero debito, indipendentemente dalla propria quota di partecipazione nell'attività. 

Vantaggi:

• Facile ed economico da costituire — non è richiesta la registrazione presso il Registro delle Imprese 
• I soci possono concordare modalità flessibili di ripartizione degli utili e di gestione 
• I partner possono mettere in comune competenze, risorse e capitali 
• Minimal public disclosure obligations 
• Può risultare fiscalmente vantaggioso a seconda della situazione fiscale individuale dei soci 
• Di facile utilizzo per piccoli studi professionali e aziende a conduzione familiare

Svantaggi:

• Responsabilità solidale: ciascun socio è personalmente responsabile di tutti i debiti della società, compresi quelli contratti dagli altri soci 
• I disaccordi tra i soci possono causare problemi, soprattutto in assenza di un contratto di società scritto 
• La società può sciogliersi in caso di decesso, fallimento o dimissioni di un socio (salvo diversa disposizione del contratto) 
• Non è possibile emettere azioni, il che limita le possibilità di attrarre investimenti esterni 
• In alcuni contesti commerciali, risulta meno credibile rispetto a una struttura societaria 
• Ogni socio è un rappresentante della società: un socio può vincolare gli altri ai contratti 

Ideale per: 

• Studi professionali (ad esempio, studi di commercialisti, studi di architettura, studi medici) o aziende a conduzione familiare con due o più titolari 
• Situations where the partners know and trust one another and want a simple, flexible structure can benefit from choosing the right type of business. 
• Attività a basso rischio in cui la responsabilità personale è gestibile e la forma giuridica dell'impresa è scelta con cura. 
• Nota: è sempre consigliabile far redigere un accordo di partnership scritto da un avvocato — affidarsi alle norme predefinite della legge del 1890 è raramente opportuno 

3. Società a responsabilità limitata (LLP) 

A Limited Liability Partnership (LLP) is a hybrid structure introduced by the Limited Liability Partnerships Act 2000. It combines the organisational flexibility and tax transparency of a partnership with the limited liability protection of a company. It is a separate legal entity — distinct from its members — which means it the company is a separate legal entity that can enter into contracts, hold property and incur liabilities in its own name. 

Una LLP deve essere registrata presso la Companies House e deve avere almeno due soci designati. Deve depositare il bilancio annuale presso la Companies House (che è accessibile al pubblico) e presentare ogni anno una dichiarazione di conferma. È vivamente consigliabile stipulare un accordo LLP (l'equivalente di un patto parasociale per una società), che definisca i diritti dei soci, gli accordi di ripartizione degli utili e le procedure di governance. 

Ai fini fiscali, una LLP è considerata alla stregua di una società di persone: ciascun socio è soggetto all'imposta sul reddito e ai contributi previdenziali sulla propria quota di utili. La LLP in sé non è soggetta all'imposta sulle società. 

Vantaggi:

• Limited liability: members’ personal assets are protected from business debts (subject to misconduct or personal guarantees) 
• Separate legal entity: can hold proprietà, enter contracts and sue/be sued in its own name, making it a type of business that is a separate legal entity. 
• Trasparenza fiscale: tassazione come società di persone, il che può risultare vantaggioso in determinate circostanze 
• Governance interna flessibile: l'accordo LLP può essere adattato alle esigenze dei soci 
• Nessun requisito di capitale minimo 
• Una struttura consolidata e affidabile, ampiamente utilizzata dagli studi professionali (legali, contabili, di architettura) 

Svantaggi:

• È necessario registrarsi presso il Registro delle Imprese e rendere pubblici i bilanci annuali — la tutela della privacy è minore rispetto a quella di un imprenditore individuale o di una società in nome collettivo 
• I soci (che non sono considerati dipendenti ai fini fiscali) non possono beneficiare degli stessi vantaggi fiscali previsti per i dipendenti, come invece avviene per gli amministratori e i dipendenti della società 
• Potrebbe risultare fiscalmente meno vantaggioso rispetto a una società a responsabilità limitata nei casi in cui gli utili siano elevati e i titolari desiderino reinvestirli nell'azienda 
• Non è possibile emettere azioni, il che limita le possibilità di investimento azionario 
• Alcuni finanziatori e investitori potrebbero avere meno familiarità con le LLP rispetto alle società a responsabilità limitata 
• I membri designati hanno ulteriori responsabilità legali e obblighi di presentazione 

Ideale per: 

• Studi professionali — in particolare quelli operanti in settori in cui il modello di partnership è ormai consolidato (diritto, contabilità, consulenza) 
• Imprese con due o più titolari che desiderano beneficiare della responsabilità limitata senza ricorrere a una struttura societaria completa 
• Joint ventures and investment vehicles where partnership-style tax treatment is preferred 

4. Società a responsabilità limitata (Ltd) 

A private limited company is the most widely used business structure for commercial enterprises of all sizes in England. It is incorporated at Companies House under the Companies Act 2006, and is a legal entity entirely separate from its shareholders and directors. The liability of shareholders is limited to the amount unpaid (if any) on their shares — typically £1 per share for most start-ups. 

Una società è gestita dai suoi amministratori (che curano la gestione quotidiana) e di proprietà dei suoi azionisti (che detengono gli interessi economici e il controllo finale attraverso i diritti di voto). In molte PMI, la stessa persona ricopre sia il ruolo di amministratore che quello di azionista. La governance interna della società è disciplinata dallo statuto. 

A private limited company pays Corporation Tax on its profits. Owners typically extract value through a combination of salary (subject to PAYE and NICs), dividends (taxed at lower dividend rates), and other mechanisms such as pension contributions. This flexibility can make a limited company tax-efficient, particularly at higher profit levels. 

A company must file annual accounts and a Confirmation Statement at Companies House each year. Accounts are publicly accessible. There are also ongoing obligations in relation to the register of people with significant control (PSC register), statutory books, and notification of changes to Companies House. 

Vantaggi:

• Responsabilità limitata: il patrimonio personale dei soci è protetto dai debiti della società 
• Persona giuridica distinta con successione perpetua — la società continua a esistere indipendentemente dai cambiamenti nella proprietà 
• Imposta planning flexibility: combination of salary and dividends can be tax-efficient 
• Può emettere azioni, rendendo più facile attirare investitori o premiare i dipendenti chiave con partecipazioni azionarie 
• Credibilità e professionalità: una società a responsabilità limitata è spesso vista con maggiore favore da clienti, fornitori e finanziatori 
• È più semplice trasferire la proprietà tramite la vendita di azioni 
• Facilita la pianificazione dell'uscita dall'azienda e la sua futura vendita 

Svantaggi:

• Onere amministrativo maggiore rispetto a un'impresa individuale o a una società di persone: bilancio annuale, dichiarazione di conferma, registro dei titolari effettivi, libri contabili obbligatori 
• Informazioni di pubblico dominio: bilanci, dati degli amministratori e degli azionisti depositati presso la Companies House 
• Directors owe statutory duties to the company and can face personal liability for breach 
• Non è possibile distribuire gli utili con la stessa libertà di un imprenditore individuale: il pagamento dei dividendi richiede la disponibilità di riserve distribuibili 
• Incorporation and ongoing compliance costs (accountancy, legal, Companies House fees) 
• More complex to wind down than a sole trader — formal dissolution or insolvenza process required 

Ideale per: 

• Aziende di qualsiasi dimensione per le quali la limitazione della responsabilità personale è una priorità 
• Chi desidera espandersi, attrarre investimenti o coinvolgere cofondatori tramite l'emissione di azioni 
• Aziende per le quali l'efficienza fiscale a livelli di profitto più elevati è importante 
• Chiunque abbia intenzione di avviare un'attività che, alla fine, verrà venduta o ceduta 
• Businesses bidding for commercial contracts where corporate credibility matters 

5. Società di interesse comunitario (CIC) 

Una Community Interest Company (CIC) è una forma speciale di società a responsabilità limitata pensata per le imprese sociali, ovvero quelle che operano a beneficio della comunità o per uno scopo sociale ben definito, piuttosto che esclusivamente a scopo di lucro privato. Le CIC sono regolamentate dall'Autorità di vigilanza sulle CIC (un organo della Companies House) e sono soggette al regime ordinario previsto dal Companies Act. 

Una CIC può essere a responsabilità limitata per azioni o per garanzia. Deve superare un ‘test di interesse comunitario’ — dimostrando che le sue attività sono svolte a beneficio della comunità — ed è soggetta a un ‘blocco patrimoniale’, che limita il trasferimento di beni e profitti al di fuori dello scopo comunitario. I dividendi agli azionisti sono consentiti ma soggetti a limiti massimi. 

CICs pay Corporation Tax and are not charities — they do not have access to the same tax reliefs as registered charities. However, they are increasingly recognised and valued by public sector commissioners, grant funders and impact investors. 

Vantaggi:

• Dimostra chiaramente un impegno sociale — crea un clima di fiducia con clienti, committenti e finanziatori 
• A differenza di alcune organizzazioni di beneficenza, può retribuire il personale e gli amministratori secondo i livelli di mercato 
• Può emettere azioni (se si tratta di una società per azioni) e attrarre investimenti sociali 
• Tutela della responsabilità limitata per i soci 
• Più flessibile di un'organizzazione benefica in termini di autonomia operativa 
• Sempre più compreso dal settore pubblico e dagli enti erogatori di finanziamenti 
• Può generare proventi da attività di trading senza le restrizioni previste per gli enti di beneficenza 

Svantaggi:

• Il vincolo patrimoniale limita la capacità di generare valore dall'azienda 
• Il tetto massimo sui dividendi limita i rendimenti per gli azionisti 
• Not eligible for the same tax reliefs as charities (Gift Aid, business rates relief, etc.) 
• Soggetta a doppia regolamentazione — Companies House e l'Autorità di regolamentazione delle CIC 
• Relazione annuale supplementare all'Autorità di regolamentazione del CIC (Relazione sull'interesse comunitario) 
• Less well understood by mainstream investors and lenders than a standard limited company 
• Cannot convert to a standard company without regolatore approval 

Ideale per: 

• Social enterprises, community businesses and purpose-driven organisations that trade commercially 
• Imprese che forniscono servizi a committenti del settore pubblico che richiedono una struttura di impresa sociale 
• Imprenditori che desiderano integrare una missione sociale nel proprio modello di business, pur mantenendo una certa flessibilità commerciale 

6. Strutture di beneficenza 

Se il vostro scopo è interamente o prevalentemente di beneficenza — ad esempio, la lotta alla povertà, il sostegno all'istruzione, la promozione della salute o qualsiasi altro scopo riconosciuto dalla legge come di beneficenza — potreste prendere in considerazione la possibilità di costituire un ente di beneficenza. Lo status di ente benefico comporta notevoli vantaggi fiscali, ma anche restrizioni sostanziali su come l’organizzazione viene gestita e su come possono essere utilizzati i suoi beni. 

Le organizzazioni benefiche con un reddito annuo superiore a 5.000 sterline devono registrarsi presso la Charity Commission for England and Wales. Le forme giuridiche più comuni per una nuova organizzazione benefica sono: 

• Organizzazione benefica costituita come società (CIO): una forma societaria creata appositamente per le organizzazioni benefiche, registrata esclusivamente presso la Charity Commission (e non presso la Companies House). Offre la responsabilità limitata ed è sempre più spesso la forma societaria preferita dalle nuove organizzazioni benefiche. 
• Società di beneficenza a responsabilità limitata per garanzia: società costituita presso la Companies House e registrata separatamente presso la Charity Commission. Soggetta a una doppia regolamentazione, ma ben nota ai consulenti professionali e ai finanziatori. 
• Associazione di beneficenza o fondazione senza personalità giuridica: strutture più semplici ed economiche, ma prive di personalità giuridica — gli amministratori possono essere ritenuti personalmente responsabili e l'organizzazione non può detenere beni a proprio nome. 

Charitable organisations are run by trustees (not directors or shareholders), who must act in the interests of the charity and its beneficiaries. Trustees cannot be paid for their trustee role without express authority. 

Vantaggi:

• Importanti agevolazioni fiscali: esenzione dall'imposta sulle società per la maggior parte dei redditi, sgravi fiscali sulle imposte comunali, regime "Gift Aid" sulle donazioni, esenzioni dall'imposta di registro sugli immobili 
• Possibilità di ricevere donazioni e sovvenzioni non accessibili alle entità commerciali 
• Una forte fiducia e credibilità da parte del pubblico: lo status di ente benefico è sinonimo di responsabilità e serietà, aspetti fondamentali quando si avvia un'attività. 
• La struttura del CIO garantisce la responsabilità limitata senza doppia regolamentazione 
• Donors can claim Gift Aid, increasing the value of donations by 25% 

Svantaggi:

• Le attività sono limitate a fini di beneficenza — non è consentito svolgere attività commerciali a scopo di lucro 
• Tutti i beni sono vincolati a fini di beneficenza e non possono essere distribuiti ai fondatori o ai soci 
• In linea di massima, gli amministratori fiduciari non possono ricevere una remunerazione per il loro ruolo 
• Soggetta alla supervisione della Charity Commission, con importanti obblighi in materia di rendicontazione e governance 
• Non riesce ad attrarre investimenti azionari 
• Complesso da ristrutturare o liquidare 
• Restrizioni alle attività politiche e alla propaganda elettorale 
• Non è una soluzione adeguata nei casi in cui i fondatori debbano ricavare un ritorno economico dall'azienda 

Ideale per: 

• Organizzazioni il cui scopo principale è, ai sensi di legge, autenticamente benefico 
• Organizzazioni senza scopo di lucro che intendono fare affidamento in misura sostanziale su donazioni, sovvenzioni o il programma Gift Aid 
• Fondatori che desiderano creare un'istituzione duratura a beneficio della collettività piuttosto che uno strumento di lucro privato 

7. In sintesi: confronto tra le forme societarie 

The table below provides a summary comparison of the key features of each structure. * Charitable companies and CIOs have limited liability for members/trustees. 

Struttura	Registrazione	Responsabilità	Base imponibile	Persona giuridica distinta	Onere amministrativo
Imprenditore individuale	Nessuno	Illimitato	Imposta sul reddito	✘	Molto basso
Società in nome collettivo	Nessuno	Illimitato	Imposta sul reddito	✘	Molto basso
LLP	Presso CH	In edizione limitata	Imposta sul reddito	✔	Basso
Società a responsabilità limitata (Ltd)	Presso CH	In edizione limitata	Imposta sulle società	✔	Medio
CIC	Presso CH	In edizione limitata	Imposta sulle società	✔	Medio
Beneficenza	Presso CC	In edizione limitata*	Si applicano le agevolazioni	✔	Medio

8. Aspetti fondamentali da considerare nella scelta della struttura 

La scelta della forma giuridica di un'impresa raramente è una decisione valida per tutti i casi. Le seguenti domande possono aiutarti a valutare quale sia la forma più adatta alla tua situazione: 

Responsabilità 

How significant is the risk of the business incurring debts or liabilities that you would not be able to meet? If the answer is ‘significant’, a limited liability structure — a limited company, LLP or CIO — deserves serious consideration. If the business is low-risk and you have appropriate professional indemnity or public liability insurance, operating as a sole trader or general partnership may be perfectly adequate. 

Efficienza fiscale 

A livelli di utile inferiori, la situazione fiscale di un imprenditore individuale o di un socio è spesso paragonabile a quella di un amministratore-azionista di una società. A livelli di profitto più elevati — in genere superiori a circa 30.000–40.000 sterline di profitto annuo, sebbene ciò vari a seconda delle circostanze individuali — una società a responsabilità limitata può offrire una maggiore efficienza fiscale attraverso il modello "stipendio e dividendi". È consigliabile richiedere una consulenza fiscale personalizzata a un commercialista prima di prendere una decisione. 

Investimenti e crescita 

If you plan to raise external investment — whether from angel investors, venture capital, or strategic partners — a private limited company is almost always the appropriate structure, as it allows you to issue shares. LLPs and sole traders cannot issue equity, which significantly limits your fundraising options. 

Credibilità e percezione 

Per alcune aziende — in particolare quelle che mirano ad aggiudicarsi appalti da grandi organizzazioni, enti pubblici o clienti istituzionali — operare come società a responsabilità limitata o LLP può conferire maggiore credibilità. Si tratta di una considerazione di natura commerciale piuttosto che giuridica, ma vale la pena tenerne conto nella vostra decisione. 

Appetito amministrativo 

Più complessa è la struttura, maggiori sono gli obblighi amministrativi ricorrenti. Un imprenditore individuale può operare con una semplice contabilità e una dichiarazione dei redditi annuale. Una società a responsabilità limitata richiede la tenuta della contabilità, la redazione del bilancio annuale secondo gli standard di legge, una dichiarazione di conferma, la tenuta dei registri obbligatori e il rispetto degli obblighi degli amministratori. Assicurati di essere preparato ad affrontare — e di poterti permettere — le spese professionali associate. 

Finalità sociale 

Se la vostra impresa persegue una missione esplicitamente sociale o comunitaria, una società di interesse comunitario (CIC) o una struttura di beneficenza potrebbero non solo rispecchiare i vostri valori, ma anche offrire vantaggi concreti nell'accesso agli appalti pubblici e a determinati finanziamenti. È tuttavia opportuno valutare attentamente le restrizioni imposte da tali strutture prima di impegnarsi. 

9. Posso modificare la struttura in un secondo momento? 

Sì, ed è una pratica piuttosto comune. Molte aziende nascono come imprese individuali o società di persone e, man mano che crescono, acquisiscono clienti più importanti o cercano di attrarre investimenti, decidono di trasformarsi in società a responsabilità limitata. Il processo di trasformazione è gestibile, ma comporta una serie di adempimenti legali e fiscali, tra cui l'eventuale trasferimento di contratti, proprietà intellettuale e altre attività alla nuova società. 

In genere è più semplice e meno costoso ristrutturare in modo proattivo — nel momento che si ritiene più opportuno — piuttosto che essere costretti a farlo sotto la pressione dei tempi o a seguito di una controversia o di una crisi. È sempre consigliabile avvalersi di una consulenza legale sin dall’inizio e rivedere periodicamente la propria struttura man mano che l’azienda si evolve. 

In che modo Ronald Fletcher Baker LLP può aiutare 

Il nostro team di diritto societario e commerciale fornisce consulenza a imprenditori, start-up e aziende in fase di crescita su tutti gli aspetti relativi alla strutturazione aziendale. Che si tratti di avviare un'attività per la prima volta o di ristrutturare un'impresa esistente, possiamo aiutarvi a comprendere le opzioni a vostra disposizione, a individuare la struttura più adatta alle vostre esigenze e a gettare le basi giuridiche necessarie. 

Our services include: 

• Consulenza sulla forma giuridica più adeguata alla vostra attività e alla vostra situazione 
• Costituzione di società a responsabilità limitata e società a responsabilità limitata (LLP) presso la Companies House 
• Drafting bespoke Articles of Association, Shareholders’ Agreements and LLP Agreements 
• Consulenza in materia di contratti di società per le società in nome collettivo 
• Assistenza nella registrazione presso il CIC e nella preparazione della documentazione relativa alla governance 
• Consulenza a organizzazioni benefiche e imprese sociali in materia di struttura e conformità normativa 
• Restructuring existing businesses — including sole trader to company incorporations 
• Ongoing corporate governance supporto as your business grows