Serviços de Fusões e Aquisições
Growing your business can be achieved through various strategies. While some opt for organic growth by winning tenders, expanding premises and workforce, and increasing turnover capacity, this approach can be slow. Alternatively, direct acquisitions or mergers with complementary and similar businesses can lead to more rapid growth.
At Ronald Fletcher Baker, we understand that clients have varying levels of experience with the legal aspects of buying, selling, or disposing of a business. Whether you are well-versed in these matters or seeking specialist advice for the first time, our award-winning team is here to assist. We have successfully advised numerous clients on business sales and purchases, ensuring you receive expert guidance tailored to your situation.
A nossa abordagem
We collaborate closely with clients, accountants, and financiers to identify risks and find the right solutions, all while keeping matters on budget and on track. Our reputation for providing sound legal advice is matched by our approachable and pragmatic manner. With offices across London and other key localizações, os nossos advogados especializados em fusões e aquisições contam com uma vasta experiência no aconselhamento a empresas de vários setores em matéria de aquisições e alienações de negócios.
Compreender as aquisições
An acquisition involves one business acquiring another, typically through either a share purchase or an asset purchase.
- Compra de ações: Aquisição da totalidade do capital social de outra empresa, que mantém toda a sua atividade comercial, ativos e negócios. Isto pode levar à formação de um grupo, em que a empresa-alvo se torna uma subsidiária do comprador, mantendo, no entanto, todos os seus ativos e passivos.
- Compra de ativos: Aquisição de ativos e passivos específicos de outra empresa, permitindo a aquisição seletiva de componentes valiosos sem assumir a totalidade da entidade.
Em contrapartida, a venda de uma empresa ou a aquisição de ativos implica a aquisição de ativos específicos ou de todos os ativos que compõem a empresa, em vez da compra da totalidade do capital social de uma empresa.
O que é melhor – aquisição de ações ou aquisição de ativos?
- Compra de ações: This method maintains continuity of business operations, with all customers, terms and conditions, employees, propriedade, etc., staying in place. However, it also retains liabilities, making due diligence crucial. Extensive warranties and indemnities in the contract are necessary to address any undisclosed or unexpected liabilities, particularly regarding tax, as you vontade inherit the company’s historic tax position.
- Compra de ativos: This can be more disruptive, requiring the transfer of all assets, assignment of contracts, transfer of property, and compliance with relevant legislation (commonly referred to as a TUPE transfer). However, it allows for selective acquisition of assets, reducing liability risks. Due diligence remains important to ensure you acquire everything needed to run the business.
Em última análise, a opção mais adequada depende da propensão ao risco do comprador e das intenções e necessidades comerciais da transação.
Compreender as fusões
Uma fusão difere de uma aquisição na medida em que envolve a consolidação de duas empresas numa só. Isto pode assumir várias formas, tais como uma aquisição inicial seguida da aquisição, por parte do acionista vendedor, de ações da empresa compradora, a transferência de ativos dentro do grupo ou a constituição de uma sociedade gestora de participações sociais que adquira ações de ambas as empresas para criar uma estrutura de grupo.
The key to a successful merger is getting the right structure for the business and ensuring it reflects how the business wants to operate post-completion. The commercial structure should be considered alongside legal and tax implications, with clearance from HMRC potentially required to avoid unexpected tax consequences.
Due diligence is essential in a merger, with both parties conducting thorough investigations to ensure a smooth transition.
Por que razão realizar uma aquisição ou fusão?
An acquisition or merger can rapidly expand your business, providing equipment, staff, premises, and key customers. It offers enhanced exposure and instant access to an expanded business, often more quickly than organic growth. For example, acquiring a distribution arm can provide direct benefits beyond existing agreements.
As aquisições ou fusões também podem alargar a sua oferta de serviços ou internalizar certos aspetos do seu negócio, permitindo-lhe adquirir conhecimentos especializados que melhoram as suas operações atuais. Por exemplo, uma empresa de construção pode adquirir uma empresa de gruas para dar apoio aos seus projetos e oferecer serviços de gruas a terceiros.
Desvantagens das aquisições ou fusões
As transações envolvem riscos, que são atenuados pela devida diligência, indemnizações e garantias, mas não eliminados por completo. Podem ser inquietantes, especialmente no caso de aquisições apenas de ativos ou de empresas, exigindo uma integração harmoniosa e sinergias entre as empresas. O alinhamento da cultura organizacional é crucial para evitar uma transição mal sucedida.
Funding is a key factor, with upfront costs for purchases, taxes, and professional fees. Choosing the right target is essential to avoid significant financial outlay without long-term benefits.
Por que precisa de um advogado especializado em direito empresarial e comercial?
Expandir o seu negócio através de uma fusão ou aquisição envolve um risco elevado. O seu advogado irá ajudá-lo com:
- Due Diligence: Beyond commercial due diligence, understanding the legal structure, contractual relationships, compliance, and transaction impact.
- Contratos: Preparing and negotiating binding documents, including share purchase agreements, business sale agreements, board minutes, resolutions, formal notices, waivers, assignments, property transfers, Companies House returns, powers of attorney, and indemnities.
- Divulgações: Reviewing and advising on formal disclosures from the seller, typically in a Disclosure Letter, to notify the buyer of matters incompatible with warranties sought.
These are just a few examples of the apoio your solicitor will provide. They will consult with you throughout the process, discuss various options, work with your other professional advisors, comment on tax clearance from a legal perspective, produce heads of terms, advise on funding and security documents required, and assist with post-completion matters such as aligning contracts, handling any staff restructures resulting from the deal, and moving assets within the group if needed.
When choosing a solicitor, ensure you engage with a firm that has the required rounded business expertise to support each aspect of your transaction, understands the industry and any idiosyncrasies, and can work with you and your other professional advisors to take a commercial approach, understanding the bigger picture and your ultimate goals.
The Company and Commercial, Emprego, e Imóveis comerciais As equipas da Ronald Fletcher Baker estão na posição ideal para o aconselhar e apoiar em quaisquer aquisições ou fusões que esteja a considerar. Trabalhamos em conjunto e com os seus outros consultores profissionais para garantir que dispõe de todo o apoio necessário para a sua transação.
For a confidential and no-obligation initial discussion about how we may be able to help, please contact a Empresa and Commercial team on 020 7613 1402.
