Minister van Financiën Jeremy Hunt heeft officieel de afschaffing van de Multiple Dwelling Relief (MDR) voor de Stamp Duty Land Tax (SDLT), met ingang van 1 juni 2024.
For those who have already exchanged contracts on or before 6th March 2024, the relief zal still be available, regardless of when they complete. However, any contracts entered into after 6th March 2024 can only benefit from MDR if they complete before 1st June 2024.
Wat is Multiple Dwelling Relief?
Introduced in 2011, Multiple Dwelling Relief (MDR) aimed to stimulate investment in residentieel properties, bolstering the institutional rental and housing sector by offering Stamp Duty Land Tax (SDLT) relief for multiple purchases.
MDR werkt door het toepassen van SDLT-tarieven op basis van de gemiddelde prijs van elke woning in plaats van de totale belastbare vergoeding.
By taking the average price of each dwelling, MDR enables investors to purchase multiple residential properties to pay SDLT on the average price of one dwelling. SDLT costs are usually higher the higher the eigendom price, however, deze vrijstelling heeft geleid tot aanzienlijke besparingen op SDLT.
MDR was beschikbaar voor in aanmerking komende grondtransacties met betrekking tot de volgende aankopen:
1.Bij ten minste twee of meer woningen in één transactie; of
2.A eengezinswoning als het een van meerdere gekoppelde transacties.
Er is sprake van een ‘gekoppelde’ transactie wanneer bij twee of meer vastgoedtransacties dezelfde koper en verkoper (of personen die banden met hen hebben) betrokken zijn.. Er moet echter worden opgemerkt dat MDR niet van toepassing is op gemengd gebruik/commercieel vastgoed.
When acquiring extra properties, a 3% SDLT surcharge is levied on each additional residential property. However, exemptions exist, such as purchasing a dwelling due to life events like separation of divorce. Additionally, properties with mixed commercial and residential use, such as flats above shops or offices, are exempt from the 3% SDLT surcharge.
Waarom is Multiple Dwelling Relief afgeschaft?
Na een 2021 raadpleging over MDR, HM Revenue & Customs (HMRC) conducted research revealing that MDR did not significantly support or impact the residential property investor market.
De government found that while MDR provided SDLT savings, its application was subjective. Some kopers exploited the relief with “incorrect and abusive claims,” leading to numerous MDR cases being brought to the tax tribunal.n
Wat betekent dit voor de vastgoedmarkt?
De afschaffing van de Multiple Dwellings Relief zal naar verwachting het volgende tot gevolg hebben een ingrijpend effect op investeringen in de industrie, volgens de British Property Federation. Hoewel deze verandering de exploitatie van MDR aan banden legt, zal het waarschijnlijk nadelige gevolgen hebben voor echte ontwikkelaars en investeerders die hun vastgoedportefeuilles willen uitbreiden.
De regering verwacht echter minimale macro-economische gevolgen, aangezien investeerders die ten minste zes woningen kopen nog steeds kunnen profiteren van lagere SDLT-tarieven voor niet-woningen.
It remains to be seen how this decision will shape the real estate market in the coming months, with speculation about a potential surge in investors rushing to complete purchases before the 1st June 2024 deadline.
Neem contact op met onze commerciële vastgoedadvocaten
For more information or advice on Commercial Real Estate matters, contact AAdvocaat Jane Kaprata op 020 8138 8129 of via email at j.kaprata@rfblegal.co.uk.
