KOBİ'ler: Britanya'nın Belkemiği - ve Onlardan Taşımaları İstenen Ağırlık 

Since Labour’s election victory in July 2024, small and medium-sized enterprises have faced a succession of policy and legislative changes that have materially altered the cost of doing business and the environment in which they operate. In this piece, I look at what SMEs mean to the UK economy, what has changed, and what the next twelve months may hold.  

KOBİ'ler Neden Önemlidir? Anlatının Ardındaki Rakamlar 

There is a tendency, when politicians talk about the economy, to reach for the large-firm examples — the major manufacturers, the listed banks, the global tech platforms. The story of British business, however, is not told in those board rooms. It is told in the workshops, consulting rooms, retail units, restaurants, care homes and offices of the UK’s 5.7 million small and medium-sized enterprises. 

The statistics are striking. According to the most recent government business population estimates, SMEs account for 99.9% of all private sector businesses in the UK. They collectively employ around 16.6 million people — approximately 60% of the entire private sector workforce — and generate over £2.8 trillion in annual turnover, representing 52% of total private sector output. 

Contrary to the impression sometimes given, this is not simply a legacy of the past. SME numbers have grown by 59% since 2000, and a 2025 CEBR report attributed to SMEs 60% of private-sector job growth and 70% of innovation output. A separate Barclays analysis published last year concluded that if UK SMEs invested at the same rate as larger companies, it would unlock an additional £60 billion of investment annually into the UK economy. The government’s own figures suggest that accelerating SME growth by just 1% a year could add £320 billion to the economy by 2030, benefiting both small and medium enterprises. 

“KOBİ sektörünün sağlığı niş bir politika sorunu değildir. Birleşik Krallık'ın büyüme hedeflerinin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğinin en önemli belirleyicilerinden biridir.” 

Sonbahar Bütçesi 2024: KOBİ Maliyetleri için Bir Havza Anı 

Bu Labour government’s first Budget, delivered by Chancellor Rachel Reeves in October 2024, was the policy event that most immediately and materially affected SME profitability. While the headline rate of Corporation Tax remained unchanged — capped at 25% for the duration of this Parliament — two announcements in particular sent shockwaves through the small business community. 

İşveren Ulusal Sigorta Katkı Payları 

En önemli tek değişiklik, işveren Ulusal Sigorta Katkı Paylarındaki (NICs) artış oldu. Oran 13.8%'den 15%'ye yükseldi ve - en önemlisi - işverenlerin NIC ödemeye başladığı eşik, çalışan başına 9,100 £'dan 5,000 £'a düşürüldü. Daha düşük bir eşiğe uygulanan daha yüksek bir oranın birleşik etkisi ağır olmuştur. Ortalama ücretle on kişi çalıştıran küçük bir işletme için yıllık ek NICs yükü 10.000 ila 15.000 sterlin arasında bir yere denk geliyordu. Konaklama, perakende, sosyal bakım, çocuk bakımı ve lojistik gibi sektörlerdeki emek yoğun işletmeler için - ki bunların çoğu zaten düşük marjlarla çalışıyordu - bu önemli bir darbe oldu. 

The government did increase the İstihdam Allowance (which reduces NICs bills for smaller employers) from £5,000 to £10,500, which offered some mitigation. But the consensus among business groups, including the Federation of Small Businesses and the British Chambers of Commerce, was that the NICs changes nonetheless represented a net cost increase for the majority of SME employers — and one that arrived at a time when businesses were still absorbing the cost pressures of the post-pandemic period and the cost-of-living crisis. 

Bu consequences were not slow to materialise. Reports of recruitment freezes, reductions in working hours, pay restraint and, in some cases, redundancies followed quickly, particularly affecting small and medium enterprises. The Bank of England and OBR each cited employer NICs as a factor in subdued employment data in the first half of 2025. 

Ticari Varlık Elden Çıkarma Yardımı ve Sermaye Kazancı Vergisi 

The 2024 Budget also delivered a significant change for business owners contemplating exit. Business Asset Disposal Relief (BADR) — formerly known as Entrepreneurs’ Relief, and one of the key incentives for taking the risk of building a business — saw its headline rate increased from 10% to 14% from April 2025, with a further increase to 18% confirmed for April 2026. For an owner-manager who has spent years building a business and was hoping to sell, the increase represents a materially higher tax cost on their eventual exit. 

At the same time, the general capital gains tax (CGT) rates for higher and additional rate taxpayers were raised from 20% to 24% on most assets. The cumulative message to entrepreneurs was uncomfortable: the reward for the risk of business ownership was being reduced. I have seen this sentiment reflected in client conversations — particularly among founders in their fifties and sixties who had been planning their exit timelines on the basis of the previous regime. 

Ulusal Yaşam Ücreti Artıyor 

Also taking effect from April 2025 was a significant increase in the National Living Wage — rising to £12.21 per hour for workers aged 21 and over, and to £10 per hour for 18-20 year olds. A further increase to £12.71 per hour was confirmed for April 2026. In isolation, each of these increases is modest but, collectively, they can significantly impact small and medium enterprises. In combination with the NICs changes, and applied across a workforce of even five to ten people, the cumulative effect on payroll costs has been substantial — particularly for businesses in sectors where labour represents the majority of operating costs. 

2024 Sonbahar Bütçesi: Özellikle 50'den az çalışanı olan KOBİ'ler için bir bakışta önemli değişiklikler 

• İşveren NICs oranı 13,8%'den 15%'ye yükseltildi (Nisan 2025) 
• NICs ikincil eşiği çalışan başına 9,100 £'dan 5,000 £'a düşürüldü (Nisan 2025) 
• İstihdam Ödeneği 5.000 £'dan 10.500 £'a yükseltildi (kısmi hafifletme) 
• İş Varlığı Elden Çıkarma İndirimi oranı 10%'den 14%'ye (Nisan 2025) yükseltildi ve 18%'ye (Nisan 2026) çıktı 
• Konut dışı varlıklar için sermaye kazancı vergisi üst oranları 20%'den 24%'ye yükseltildi 
• Ulusal Yaşam Ücreti 21 yaş üstü için 12,21 £/saat'e yükseltildi (Nisan 2025), 12,71 £/saat'e yükselecek (Nisan 2026) 
• Kurumlar vergisi oranı 25% ile sınırlandırıldı - değişiklik yok 
• SEIS ve EIS programları, özellikle Avrupa Birliği yönergeleri kapsamında tanımlanan KOBİ'ler için büyük ölçüde değişmemiştir (başlangıç yatırımları için olumlu). 

İstihdam Hakları Yasası 2025: İşverenler için Bir Nesil Değişim 

If the Autumn Budget 2024 was the financial shock, the Employment Rights Act 2025 represents the structural one. The Bill was introduced in October 2024 — less than four months after the election — and received Royal Assent in December 2025, described by ministers as the most extensive overhaul of workers’ rights in a generation. For SME employers, it introduces a set of changes that will, over the course of 2026 and 2027, fundamentally alter the employment relationship. 

Haksız İşten Çıkarma - Azaltılmış Hak Kazanma Süresi 

One of the most significant changes — initially proposed as a day-one right, but later moderated following business pushback — is a substantial reduction in the qualifying period for unfair dismissal claims. The government has confirmed the qualifying period will be reduced, likely to around nine months, with implementation expected in 2026, impacting small and medium enterprises significantly. For small employers who rely on the current two-year qualifying period to manage performance or operational risk during an employee’s early tenure, this is a meaningful constraint. 

Compounding this is the removal of the statutory cap on unfair dismissal compensation — previously the lower of one year’s pay or £118,223. The removal of this cap, which was introduced late in the parliamentary process as a surprise amendment, will significantly increase the financial risk for businesses facing dismissal claims from higher-earning employees. 

Sıfır Saat Sözleşmeleri ve Garantili Saatler 

The Act introduces a duty on employers to offer guaranteed hours contracts to zero-hours and low-hours workers whose actual hours consistently exceed their contractual minimum — assessed over a twelve-week reference period. While the detail of the regime is still being worked through secondary legislation and consultation, the direction of travel is clear: casual, flexible workforce arrangements that many SMEs — particularly in hospitality, retail, care and logistics — have relied upon for operational flexibility will become materially harder to maintain. 

Yasa ayrıca işverenlerin vardiyalar için makul bir süre önceden bildirimde bulunmalarını ve kısa süreli iptaller için tazminat ödemelerini gerektirmektedir. Aşamalı olarak 2026 ve 2027 yıllarında yürürlüğe girecek olan bu hükümler, KOBİ'lerin işgücü planlama sistemlerine ve şu anda pek çoğunun gayri resmi olarak yönettiği İK süreçlerine yatırım yapmalarını gerektirecektir. 

İşten Çıkarma ve Yeniden İşe Alma Kısıtlamaları 

The Act creates a new category of automatically unfair dismissal for so-called ‘fire and rehire’ practices — where an employer dismisses an employee and re-engages them on less favourable terms, impacting SMEs with fewer than 50 employees. The restriction applies to changes to a defined set of ‘restricted variation’ terms, including pay, hours, holidays and pension arrangements, particularly for SMEs that employ fewer than 250 employees. While there is an exception for businesses in extreme financial distress, the tightening of these rules removes a tool that employers — including some SMEs facing genuine commercial pressures — have historically used to restructure their workforce costs. 

Sendikalar ve Kolektif Haklar 

Yasa ayrıca sendikal hakları da önemli ölçüde güçlendirmektedir. Grevler (Asgari Hizmet Düzeyleri) Yasası 2023 Kraliyet Onayı ile derhal yürürlükten kaldırılmış ve grev oylamalarına katılım barajları da dahil olmak üzere 2016 Sendikalar Yasası'nın büyük bir kısmı tasfiye edilmiştir. Sendikalar artık işyerlerine erişim konusunda daha güçlü haklara sahip olacak, tanınma süreci kolaylaştırılacak ve küçük ve orta ölçekli işletmelerin işverenlerinin çalışanlarını sendikaya üye olma hakları konusunda bilgilendirmeleri gerekecek. Halihazırda sendikalı olmayan KOBİ'ler için bu değişiklikler, sendikal örgütlenme faaliyeti olasılığını ve bunun sonucunda ortaya çıkan tanınma sürecini yönetmenin karmaşıklığını artırmaktadır. 

Yasal Hastalık Ödemesi ve Ebeveyn İzni 

The Act also removes the lower earnings threshold for Statutory Sick Pay (SSP), meaning that all employees — regardless of earnings — will qualify for SSP from day one of their illness (subject to consultation on the implementation detail). Bereavement leave following a pregnancy loss has also been introduced. These are measures with genuine human merit; but for small employers without the HR infrastructure of larger organisations, managing the administrative and cost implications will require attention. 

İstihdam Hakları Yasası 2025'te KOBİ'lerin planlaması gereken önemli değişiklikler: 

• Nisan 2026'dan itibaren beklenen haksız işten çıkarma yeterlilik süresi önemli ölçüde azaltıldı 
• Haksız işten çıkarma tazminatı üst sınırı kaldırıldı - yüksek kazançlı çalışanlar için riski önemli ölçüde artırıyor 
• Nitelikli sıfır/düşük mesai çalışanlarına garantili saatler sunma yükümlülüğü - 2026/27'den itibaren 
• Minimum shift notice requirements and short-notice cancellation compensation 
• Fire and rehire restrictions on changes to core employment terms (pay, hours, holidays, pensions) are particularly relevant for SMEs with fewer than 50 employees. 
• Güçlendirilmiş sendikal erişim ve tanınma hakları - Aralık 2025'ten 2026'ya kadar aşamalı olarak 
• SSP, ilk günden itibaren kazançlarına bakılmaksızın tüm çalışanlara yaygınlaştırıldı 
• Collective redundancy rules tightened — maximum protective award doubled to 180 days’ pay, significantly affecting SMEs with fewer than 250 employees. 
• Esnek çalışma retleri 2027'den itibaren objektif olarak makul olmalıdır 

Sonbahar Bütçesi 2025: Daha Fazla Baskı, Biraz Rahatlama 

İşçi Partisi hükümetinin Kasım 2025'te açıklanan ikinci bütçesi bir öncekine göre daha az şok içermekle birlikte, KOBİ'lerin memnuniyetle karşılayabileceği bazı hedefe yönelik tedbirlerin yanı sıra işletme sahipleri için artan maliyet baskısı modelini sürdürdü. 

Nisan 2026'dan itibaren temettü vergisi oranlarının iki puan artışla 10.75% (temel oran) ve 35.75%'ye (yüksek oran) yükseltilmesi, en çok temettü yoluyla kar elde eden limited şirket sahibi yöneticiler tarafından hissedilecektir. Bu, özellikle KOBİ kurucuları arasında yaygın bir düzenlemedir ve maaş artı temettü modeli, orta ölçekli işletmelerde tarihsel olarak vergi açısından verimli bir ücretlendirme aracı olmuştur. Bu modelin - 2016, 2022 ve şimdi de 2026'daki temettü vergi oranı artışları yoluyla - sürekli olarak aşınması, işletme sahiplerinin ücretlendirme yapılarını gözden geçirirken ciddiye almaları gereken bir eğilimdir. 

Nisan 2026'dan itibaren 18%'ye yükseltilen İş Varlığı Elden Çıkarma Yardımı oranı, 2024 Bütçe değişikliğini tamamlamakta ve işletme çıkışlarının etkin maliyetini artırmaya devam etmektedir. Önümüzdeki birkaç yıl içinde satış yapmayı planlayan işletme sahipleri, özellikle de bilanço toplamı AB eşiğinin altında olan KOBİ'leri işletenler için, daha elverişli BADR uygulamasına kilitlenme penceresi daralıyor. 

Daha olumlu bir bakış açısıyla, 2025 Bütçesi, Nisan 2026'dan itibaren geçerli olmak üzere, 500.000 £'un altında değerlendirilebilir değere sahip perakende, konaklama ve eğlence mülkleri için kalıcı olarak daha düşük işletme oranları çarpanları getirmiştir. Barlar ve müzik mekanları faturalarında 15%'lik özel bir indirim aldı. Maliyet artışlarından en çok etkilenenler arasında yer alan konaklama ve eğlence sektörlerindeki KOBİ'ler için bu, tarihsel olarak en önemli sabit genel giderlerinden biri olan bu konuda gerçek bir rahatlama sunmaktadır. 

The Budget also expanded the investment limits for the Enterprise Investment Scheme (EIS) and Venture Capital Trusts (VCTs) — welcome news for growth-stage SMEs seeking equity Finans, even if the reduction in VCT income tax relief from 30% to 20% was a counterweight. The R&D regime remained unchanged for most SMEs, with the Enhanced R&D Intensive Destek (ERIS) scheme continuing to offer a meaningful cash tax credit of up to 27% of qualifying expenditure for loss-making, R&D-intensive small companies. 

2025 Sonbahar Bütçesi: KOBİ'ler için pratikte ne anlama geliyor? 

• Nisan 2026'dan itibaren temettü vergi oranları yüzde 2 puan artıyor - ücretlendirme yapılarını gözden geçirin 
• BADR oranı Nisan 2026'dan itibaren 18%'ye yükseliyor - erken çıkış planlaması daha önemli hale geliyor 
• Nisan 2026'dan itibaren perakende, konaklama ve eğlence sektörleri için daha düşük işletme oranı çarpanları 
• EIS/VCT şirket yatırım limitleri genişletildi - büyüme aşamasında kaynak yaratma için olumlu 
• VCT gelir vergisi indirimi 30%'den 20%'ye düşürüldü - yatırımcılar için çekiciliği azaltıyor 
• Sermaye indirimi Nisan 2026'dan itibaren 18%'den 14%'ye düşürüldü - yatırım harcamaları üzerindeki vergi yükünü artırıyor 
• Gelir vergisi öz değerlendirmesi için Vergi Dijitalleştirmesi 2026-27'den itibaren bir sonraki aşamaya geçiyor 
• Inheritance Tax Business Property Relief restricted from April 2026 — important for succession planning 

Hükümetin Küçük İşletme Planı: Niyetler ve Gerçekler 

In July 2025, the government published its first dedicated Small Business Plan in over a decade — a ‘Backing Your Business’ strategy developed in collaboration with business groups. The plan contained a number of positive commitments, including: a target to reduce the administrative costs of regulation for SMEs by 25%; new public procurement targets requiring central government departments to set three-year targets for direct SME spend from April 2025; an expansion of the British Business Bank’s capacity, with a commitment to the Growth Guarantee Scheme and an ENABLE Guarantee expanded to £5 billion; expanded start-up loans; and investment in digital adoption and apprenticeship access. 

These are meaningful measures for small and medium enterprises. The late payment proposals announced separately — a package of legislative reforms aimed at ensuring SMEs are paid on time, including tougher rules on prompt payment reporting and potential supply chain payment obligations — are long overdue and genuinely important. Late payment remains one of the most destructive structural problems for small businesses, and strengthening the legal framework around it is unambiguously positive. 

The tension, however, is real. It is difficult to square the language of SME support in the Small Business Plan with the reality of the cost increases imposed on the same businesses by the Autumn Budget and the Employment Rights Act. Business closures hit a twenty-year high in early 2025. SME sentiment surveys showed confidence at multi-year lows in the months following the 2024 Budget. The Federation of Small Businesses described the NICs rise as representing a fundamental breach . trust with the small business community. 

“Hükümet, bir yandan insanları istihdam etmeyi, iş kurmayı ve bunları satmayı maddi olarak daha pahalı hale getirirken diğer yandan inandırıcı bir şekilde büyüme gündemini takip edemez.” 

Hükümetin pozisyonu, daha yüksek işgücü maliyetlerinin sosyal amaçlarıyla - daha iyi ücret, daha güvenli istihdam, daha güçlü sendikalar - haklı olduğu ve İngiliz İş Bankası, KOBİ tedarik erişimi ve beceri yatırımına yaptığı yatırımın, yarattığı mali rüzgarları telafi etmekten daha fazlasını yapacağı yönündedir. Bu argümanın önümüzdeki on iki ay boyunca geçerli olup olmayacağı, ülke genelindeki KOBİ sahipleri için temel sorudur. 

Önümüzdeki On İki Ayın Görünümü 

İleriye, 2027'nin başına kadar olan döneme baktığımızda, Birleşik Krallık KOBİ'leri için resmin krizden ziyade temkinli bir dayanıklılık olduğunu düşünüyorum - ancak stres noktaları belirli sektörlerde ve belirli işletme türleri arasında yoğunlaşıyor. 

Maliyet baskıları yüksek kalmaya devam edecek - ancak dengelenebilir 

Asıl şok olan Nisan 2025 NICs değişiklikleri artık işletme maliyet yapıları içinde absorbe edilmiştir. İstihdam Hakları Yasası yükümlülüklerinin bir sonraki dalgası, 2026 yılına kadar aşamalı olarak yürürlüğe girecek olup, en önemlileri (garantili çalışma saatleri, işten çıkarma ve yeniden işe alma kısıtlamaları, haksız işten çıkarma hak kazanma süresinin kısaltılması) büyük ölçüde öngörülmekte ve ileri görüşlü işverenler tarafından şimdiden planlanmaktadır. NLW ve BADR'deki daha fazla artış, işletmelerin planlayabileceği bilinen miktarlardır. 

The risk is not so much the individual measures but their cumulative effect. Businesses that successfully adapted to post-2020 inflation and supply chain pressures now face a third wave of structural cost increases. For those with the cash reserves and management capacity to adapt, this is manageable. For businesses with thin margins — particularly in hospitality, social care, retail and childcare — the risk of failure remains elevated. 

Yatırım güveni: ihtiyatlı iyimserlik için alan 

Tüm sinyaller olumsuz değildir. Enflasyon 2023 zirvelerinden önemli ölçüde gevşedi. Faiz indirimleri - birçok kişinin umduğundan daha kademeli olsa da - borçlanma maliyetini düşürüyor. Barclays'in 2025 yılında yaptığı bir ankete göre KOBİ'lerin 53%'si önümüzdeki on iki ay içinde yatırımlarını artırmayı planlıyor ve bu da orta ölçekli işletmeler için olumlu bir eğilime işaret ediyor. Beş büyük cadde bankası, 2026'nın başlarında 11 milyar sterlinlik bir KOBİ kredi paketi üzerinde anlaştı. İngiliz İş Bankası'nın genişletilmiş kapasitesi ve hükümetin Büyüme Garanti Programı'na olan bağlılığı, yatırım yapmak ve büyümek isteyen işletmeler için anlamlı bir finansman desteği sağlamaktadır. 

ONS, Şubat 2025'te Birleşik Krallık ekonomisinin tüm sektörlerinde beklenenden daha iyi bir büyüme kaydetti ve anketler, KOBİ'lerin 89%'sinin orta vadeli büyüme beklentileri konusunda iyimserliğini koruduğunu gösteriyor. Birleşik Krallık'ın risk sermayesi için küresel olarak rekabetçi bir yer olma konumu (2024'te toplanan 16,3 milyar sterlin ile küresel olarak üçüncü sırada yer almaktadır), KOBİ boru hattını besleyen start-up ekosistemini desteklemeye devam etmektedir. 

Birleşme ve satın alma faaliyetleri: değer ve fırsat 

In my own practice, I am seeing continued healthy levels of M&A activity in the SME market. Business owners who had been contemplating an exit are now more likely to press ahead — both because valuations remain supportive and because the trajectory of BADR changes gives a clear financial incentive to complete a transaction before April 2026 rather than after. Buyers remain active, particularly in the healthcare, professional services, technology-enabled services and food and drink sectors. 

The combination of owners who want to exit before BADR rises further, and alıcılar (including private equity-backed platforms and strategic acquirers) who see opportunity in the market, is likely to sustain deal volume through 2026. For SME owners considering a sale, now is as good a time as I have seen to take professional advice and get transaction-ready. 

Mevzuata uyum: pratik bir öncelik 

The Employment Rights Act 2025 is not going away, and the pace of its implementation — with major provisions coming in from April 2026 — means that SME employers need to begin preparing now. That means reviewing employment contracts and policies, stress-testing workforce models that rely on zero-hours or casual arrangements, and considering whether existing remuneration structures remain appropriate in the light of the NICs changes and the dividend tax increase. 

For businesses that are still without a shareholders’ agreement, or whose existing agreements were drafted before the recent wave of corporate law and tax changes, a review is overdue. The risk of shareholder disputes, leaver events and succession challenges does not diminish in a tighter economic environment — it increases. 

Siyasi ortama ilişkin bir söz 

Labour’s polling has declined sharply since the 2024 election — largely driven by SME and business community sentiment following the Autumn Budget. The government is aware of this, and the Small Business Plan and various targeted reliefs (including business rates reductions and the five-bank lending package) represent an attempt to demonstrate renewed engagement with the sector. Whether further policy adjustments follow — particularly on NICs or BADR — remains to be seen, but there is more political pressure on this government to respond to SME concerns than at any point since it took office. 

Son Düşünceler 

SMEs are not simply a category of business. They are, in the most literal sense, the fabric of the British economy and the communities within it. Every decision made in Whitehall that affects their ability to trade profitably, employ people and plan for the future has consequences that extend far beyond the balance sheet. 

The last eighteen months have been genuinely difficult for many small businesses. The combination of higher employment costs, a more restrictive employment law environment, increased CGT on business exits and the broader fiscal tightening has created a challenging backdrop. Some of those changes are well-intentioned and will, over time, be absorbed. Others represent a structural shift in the cost of running a business in this country that owners will need to adapt to, not wait for reversal. 

The businesses that will navigate this period most successfully are those that plan proactively — reviewing their corporate structures, employment practices, commercial agreements and financing arrangements in light of the new environment — rather than those that wait and react. That has always been true of good business management, and it is particularly true now. 

At Ronald Fletcher Baker, we work closely with owner-managed businesses and entrepreneurs across the UK, advising on the legal and structural issues that sit at the heart of running a successful business. If any of the issues raised in this article are relevant to your circumstances — whether that is planning a transaction, reviewing your corporate structure, putting a shareholders’ agreement in place, or navigating the Employment Rights Act changes — I would be delighted to have a conversation.